隨著唐納德·特朗普總統(tǒng)加速推動(dòng)制造業(yè)回流，美國(guó)芯片制造商正面臨成本上升的壓力，這種壓力正席卷全球供應(yīng)鏈。德州儀器（TI）已向中國(guó)客戶推出其史上最大規(guī)模的漲價(jià)，超過6萬種產(chǎn)品的價(jià)格上漲10%~30%以上，令分銷商和最終用戶措手不及。
雖然德州儀器的官方通知將生效日期定為8月15日，但一些中國(guó)客戶表示，新定價(jià)自8月4日就已生效。
此次大幅漲價(jià)反映了終端市場(chǎng)日益加劇的“集成電路通脹”，也凸顯了中國(guó)更嚴(yán)格的芯片追溯規(guī)則正在提高進(jìn)口門檻，促使美國(guó)芯片制造商將成本轉(zhuǎn)嫁到下游產(chǎn)品。
大規(guī)模全面漲價(jià)令中國(guó)客戶震驚
與6月份針對(duì)3300種產(chǎn)品的定向漲價(jià)不同，此次漲價(jià)幾乎涵蓋所有類別——從工業(yè)控制和汽車電子到消費(fèi)和電信芯片。
中國(guó)分銷商報(bào)告稱，數(shù)字隔離器和隔離驅(qū)動(dòng)器等工業(yè)元件的價(jià)格飆升25%以上，一些老款低壓差穩(wěn)壓器（LDO）的價(jià)格甚至上漲30%。
分析師認(rèn)為，此次漲價(jià)是德州儀器定價(jià)的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變，提高傳統(tǒng)芯片價(jià)格是為了推動(dòng)更新、利潤(rùn)更高的產(chǎn)品的采用。例如，一款2018年推出的DC-DC轉(zhuǎn)換器的價(jià)格上漲22%。
工業(yè)和汽車行業(yè)受創(chuàng)最重
德州儀器的價(jià)格調(diào)整呈現(xiàn)出三個(gè)明顯趨勢(shì)。首先，占其產(chǎn)品組合超過40%的工業(yè)控制芯片價(jià)格普遍大幅上漲。例如，一款用于工廠自動(dòng)化的16位ADC芯片的價(jià)格從3.20美元飆升至4.10美元，漲幅達(dá)28%。
其次，德州儀器最新財(cái)報(bào)顯示，汽車行業(yè)實(shí)現(xiàn)中等個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)，這主要得益于中國(guó)市場(chǎng)。汽車級(jí)電源管理集成電路（PMIC）價(jià)格上漲 18%~25%，而電動(dòng)汽車電池管理系統(tǒng)（BMS）隔離器價(jià)格上漲22%。
第三，消費(fèi)電子和電信芯片也受到影響，快速充電IC和射頻前端芯片價(jià)格上漲5%~15%。
業(yè)內(nèi)人士指出，美國(guó)制造成本上升和地緣政治緊張局勢(shì)是主要驅(qū)動(dòng)因素。由于過去的折扣政策，德州儀器在華利潤(rùn)率長(zhǎng)期以來一直低于全球平均水平，新的定價(jià)策略表明其將轉(zhuǎn)向盈利能力而非市場(chǎng)份額。
此次漲價(jià)也表明庫存周轉(zhuǎn)率已恢復(fù)正常，自動(dòng)化和汽車需求的可視性也更加清晰，這使得德州儀器的舉措成為市場(chǎng)動(dòng)態(tài)變化的風(fēng)向標(biāo)。
中國(guó)的追溯規(guī)則推高了進(jìn)口成本
中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)（CSIA）現(xiàn)已規(guī)定芯片進(jìn)口關(guān)稅應(yīng)基于晶圓原產(chǎn)地，實(shí)際上要求每顆集成電路都必須有“出生證明”。該政策提高了中國(guó)的采購(gòu)?fù)该鞫?，并為未來的反制措施留出空間。
新規(guī)給德州儀器、Microchip（微芯）和安森美等美國(guó)芯片制造商增加了進(jìn)口壓力，價(jià)格上漲幾乎不可避免。
分析師警告稱，此舉可能引發(fā)連鎖反應(yīng)。像ADI這樣的公司可能會(huì)效仿，而下游客戶可能會(huì)加快庫存清倉并調(diào)整供應(yīng)鏈。
進(jìn)口集成電路價(jià)格飆升為中國(guó)模擬芯片制造商提供了機(jī)會(huì)。本土廠商圣邦微電子、思瑞浦和芯海科技等正在迅速采取行動(dòng)，提供更具成本效益的工業(yè)和汽車替代方案。
德州儀器于2023年在中國(guó)引發(fā)一場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)，擠壓了本土競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。此次價(jià)格大幅上漲標(biāo)志著這一階段的結(jié)束，并可能預(yù)示著受美國(guó)制造成本和中國(guó)進(jìn)口規(guī)則推動(dòng)的更廣泛市場(chǎng)格局的調(diào)整，中國(guó)模擬芯片市場(chǎng)可能即將迎來洗牌。
(來源：集微)
